银河官网平台首页-大和:京东集团-SW目标价升至308港元 维持买入评级

  大和目前将京东集团-SW(09618)目标价由290港元上调至308港元,评级维持“买入”。

  大和发表研究报告表示,京东第二季度收入增长强劲,远超市场预期,预期公司下半年仍可保持强劲增长势头。由于公共卫生事件被压抑需求的原因,公司第二季度电子及家用电器类别的收入同比增长28%,预计这种增长势头将在第三季度恢复正常化。

  大和相信,公司第二季度一般商品收入同比增长45%,较首季度38%的增速有所加快,大和认为这与消费者的消费行为模式改变有关。另外,京东超市市场占有率的提升,使其成为京东零售中最大的业务类别。随着京东的服务获得普遍认同,公共卫生事件促进了更多商家利用广告及物流服务的趋势。因此大和预计公司下半年收入增长将达到30%,较上半年增长28%有所加快。

  大和提到,公司进一步进入下沉城市,有助带动收入的可持续增长,另外大和预期公司利润率增长今年有望继续维持。京东物流第二季度实现盈利后,虽然公司仍会在供应链及下沉城市扩张方面作出投资,但预计该业务板块全年都将实现盈利。基于公司目前成本控制良好,预计其今年非通用会计准则下净利润率为2.7%,较去年增加120个基点。

  目前大和上调对其2020至2022年收入预测2%至6%,并上调京东每股盈利预测11%至34%。

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责任编辑:李双双